Вопросы, касающиеся сделки с WIND TELECOM лежат в зоне ответственности руководства холдинга «VimpelCom Ltd.», и руководители российских структурных подразделений ВымпелКома не могут детально комментировать вопросы по данной сделке. Я могу только донести до вас информацию, полученную от нашего руководства, которая уже публична.
Руководство холдинговой компании уверено, что объединение с Wind Telecom – это наилучшая возможность создать значительную ценность для акционеров и получить доступ ко всем преимуществам грядущих трендов в телекоммуникационной отрасли. Дивидендная политика ВымпелКома в отношении ежегодного распределения как минимум 50% объединенного свободного денежного потока от операций Киевстара и российских операций ОАО «ВымпелКом» останется неизменной. Менеджмент и Наблюдательный Совет ВымпелКома уверены в стратегической и финансовой выгоде от данного объединения, поэтому Сделка и была одобрена.
Объединенная компания будет оказывать услуги в 19 странах по всему миру с населением 838 миллионов человек и мобильной абонентской базой более 173 миллионов человек.
Подразумеваемый мультипликатор EV/EBITDA 6,1 низок по сравнению с недавно прошедшими сопоставимыми сделками в телекоммуникационном секторе.
Размер общего и чистого долга объединенной компании на конец третьего квартала 2010 года составляет соответственно 24,8 миллиарда долларов и 21,1 миллиарда долларов. Размер общего долга после завершения сделки вырастет приблизительно до 25,7 миллиарда долларов США, а размер чистого долга приблизительно до 21,7 миллиарда долларов. Соотношение чистого долга к EBITDA на основе этих цифр составит 2,3, и предполагается, что этот показатель снизится до комфортного уровня ниже 2 в течение ближайших двух лет.
Россия останется в случае завершения сделки важнейшей частью бизнеса «VimpelCom Ltd.». Россия является достаточно автономной Бизнес-единицей в структуре компании и самостоятельно решает операционные задачи в своем географическом сегменте. Команда топ-менеджеров Бизнес-единицы Россия во главе с Еленой Шматовой выстраивают бизнес сейчас в соответствии с выработанной и объявленной в конце 2010 года стратегией развития, которая подразумевает особо сфокусированную активность по четырем основным направлениям: разумное ценообразование, усиление нашего присутствия в ритейле, развитие сегмента мобильной передачи данных, а также грамотно сбалансированные инвестиции в покрытие и качество наших сетей.
Менеджмент компании уверен, что покупка делается по правильной цене, и за короткий период может создать стоимость для акционеров.
Что касается Алжирского актива, то ситуация там неопределенная, но Orascom Telecom Algerie остается стратегически важным активом для ВымпелКома. Компания заинтересована в том, чтобы найти такое решение этого вопроса совместно с Правительством Алжира, при котором ВымпелКом сможет сохранить OTA по завершении Сделки и извлечь максимум выгоды. К сожалению, на данном этапе предугадать исход ситуации нельзя. В связи с этим и был выработан Алжирский механизм распределения стоимости, позволяющий ВымпелКому максимально снизить риски в случае неблагоприятного исхода (т.е. в случае продажи по цене, ниже справедливой, национализации и т.д.).
Wind Italy рефинансировал 8.5 миллиардов долларов США в ноябре 2010 (долг полностью независим от ВымпелКома) и получил необходимые разрешения от держателей высокодоходных облигаций и облигаций PIK.
Также предлагаю вам для более полной картины почитать интервью Главного управляющего директора «VimpelCom Ltd.» Александра Изосимова «Коммерсанту» от 24 февраля 2011 года: http://www.kommersant.ru/doc.aspx?fromsearch=54476b8d-867e-43ee-80b1-247e82706157&docsid=1589839